基金组合应避开哪些误区？基金组合如果犯了大忌会给投资人带来哪些影响？
2019/11/25 10:50:26
基金组合应避开的误区
我们可以从整体角度，检查自己的基金组合是否犯了以下“五忌”。
1.没有明确的投资目标
投资不能没有目的，但时间久了我们很容易忽略某项投资的目的所在。股票型基金通常扮演投资组合中的“冲锋兵”角色，而投资于债券型基金或者准货币市场基金往往是为了获得稳定的收益。我们可以不追随成长型热门股票，不增加其在组合中的比重，但一定要清楚持有的组合所期望达到的目的是什么。比如，要确保未来多少年后仍然有足够的资金供给完成其学业或者出于若千年后退休养老的考虑，投资基金只是为了抵御通货膨胀造成的资金贬值。总之我们应仔细思考投资目的和投资需求的优先顺序，以及原先的目标和需求顺序是否发生改变。
2.没有核心组合
假如我们的投资组合缺少核心，这说明我们的投资目标还没有明确。为了达到某种投资目的，我们就要在投资组合中确定一个中心。比如我们投资是为了退休养老，要求资金的安全性比较高，就要把保本型、稳定型基金作为投资组合的核心。针对某个投资目标，可以选择固定类别的三四只绩优基金作为核心，通常核心资产的比例可以达到整个组合的70%~ 80%。
3.组合“失衡”
好的基金组合应是一个均衡的组合，即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移，各项投资的表现各有高低，如果某些投资表现特别好或特别差，会使整个组合“失衡”。我们可以通过晨星专业基金评定机构给基金的评价来调整失衡的基金。在晨星的评价体系中，对组合的资产构成分析细化到基金持有的股票、债券，其中对股票的分析又细化到风格、行业等。例如，组合原有的资产比例为中期债券占25%，小盘股风格基金占20%和大盘股风格基金占55%。如果小盘风格基金大涨，可能其所占组合的资金比重大增。投资者应定期调整组合的资产比例，使之恢复原定状态。
4.同类基金数目太多
投资组合中同类型的基金数目不宜过多，否则进行调整时不太方便。一般来讲，持有一两只货币市场基金和债券型基金就可以了，股票型基金投资数量也不宜超过三只。不妨借助“该基金能否充当组合中的某个角色”的标准进行筛选，同时基金组合的调整，我们也可以减少组合中的某些基金数目来增加其他类别基金的比重。
5.不考虑基金的费用
构建基金投资组合选择基金时，不能仅考虑基金的收益水平而忽略了基金的费用。比如两只基金在风格、业绩等方面都非常相似，从较长时期看,年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金在最终收益上会有很大差别。因此在基金收益水平相当的情况下，投资组合中不妨选择费用较低的基金。
