趋势交易法二十：主浪和调整浪的特性（4-6）
2019/9/7 7:23:49
主浪和调整浪的特性
（4）第四浪的特性：
第四浪的形态是最为复杂多变的，而且持续时间最长的调整浪。对交易员来说，这可能是最难熬的时间段，如果不能有很好的交易心理，在这一时间段，最容易出现非理性交易。 有关各种调整形态请参阅第十一章《图表形态》。
下面我们通过几个实例来感受一下第四浪的复杂程度。
举例：图 226 是欧元兑美元 2005 年 1 月－2006 年 11 月周线图。
图 226 中可以看出，欧元兑美元第四浪形成了 3－3－5 的平坦形调整后，展开第五浪 的 上升走势。从中可以看出，第四浪不但复杂，而且时间大约是第二浪的两倍。
图 227 是欧元兑美元 2000 年 11 月 12 日－2002 年 9 月 15 日周线图，第四浪是一个简 单的 a－b－c 调整。
图 228 是美元对瑞士法郎 1992 年 3 月－1993 年 1 月周线图。
图 228 中第四浪是旗形调整。有读者会发现第二浪的低点低于了第一浪的低点，以前在教学中有人问到这个问题。是不是违背了波浪理论的自然法则？
我认为没有违背，因为波浪理论自然法则中讲的是通常情况下，而这里是特例。并且在真实交易过程中，经常会发生这样的情况，而且比例还比较高。经验表明，出现第二浪低点 低于第一浪低点的时候，预示未来的上升趋势将是爆发性的。 还有人会问：按照趋势交易法交易，跌破 B 点，我们不是被止损出局了吗？应该如何操作呢？这个问题很好，由于经常要遇到这样的情况，交易员必须熟练这样的交易过程。
答案是 K 线的反转形态帮我们解决了这个难题。在跌破 B 点后，我们被止损出局，但 是之后很快恢复上升，出现 K 线反转形态（阳包阴） ，之后我们必须马上再次执行买入交易 计划，止损将调整至阳包阴反转形态的最低点。如果市场出现 K 线反转形态而第二次执行 买入计划后，再次被止损出局，此时我们将放弃之前的交易计划。这样的交易经常发生在我 们的交易过程中。
图 229 是美元兑瑞士法郎 1998 年 1 月－1999 年 11 月周线图，第二浪为简单调整，第 四浪为 a－b－c 复杂调整，遵循了波浪理论交替原则。
图 230 是英镑兑美元 2000 年 12 月 2002 年 10 月周线图，第二浪和第四浪都是三角形调整。
（5）第五浪的特性：
经历了前 4 个浪的两次上升和两次调整之后，第五浪的走势要比第三浪温和得多。在这一阶段，市场已经开始为下跌走势做准备。经常出现的情况就是第五浪的失败形态，也就是第五浪无力突破第三浪的高点，下降趋势一触即发。
第五浪目标点的预测方法：
如果第三浪是扩延浪，第五浪的高度倾向于等于第 1浪的高度（或是第 1浪的 0. 618倍）， 如图 2 31所示。
如果第五浪是扩延浪，第五浪与第一浪和第三浪长度的倍数关系如图 2 32所示：
第五浪的最小目标点：第一浪的 3.2 36倍，加上第一浪的低点，如图233所示。
第五浪的最大目标点为第一浪的 3.2 36倍，加上第一浪的浪顶，如图 234所示。
（6）A－B－C 调整浪的特性：
在趋势交易法中，推动浪是我们重点研究的范畴，经验证明，我们整个交易过程中的盈 利交易几乎都分布在这一区域，而亏损交易几乎都集中在 A－B－C 调整浪中。造成以上结 果的主要原因是调整浪过于复杂，判断市场的正确率降低，因而亏损的几率增大。另一个原因是，市场进入对主升浪的调整时，通常已经突破趋势线和拐点线，在突破分界点后，根据 趋势交易法的假设，我们认定之前的趋势已经结束。然而如果之后的走势是大的调整浪 ABC 中的 C 浪的话，市场完成 C 浪的调整后，将很快恢复之前的上升或下降走势，最后我们的 投资将以止损结束，如图 235 所示。
图 235 可以看出，价格进入调整浪区域后，调整浪 A 首先突破了趋势线和拐点线，根据趋势交易法假设（1），突破趋势线和拐点线后，之前的上升趋势已经被我们排除。未来将 展开下降趋势和横向整理走势。我们看到第四浪的最低点就是前面章节讲的分界点，如果突破分界点，我们又将横向整理的可能性暂时排除，之后只剩下了下降趋势的可能性。
由之前的趋势交易法理论，我们知道调整浪 B 的最高点是我们的理论卖出点，之后的获利的理论计算我们是依据第三浪来计算的，这与波浪理论的定律并不矛盾，因为调整浪 C 的特性与第三浪的特性极其相似，而且计算方法也一样。
所以，在趋势交易法的盈利设计模型中，我们是将调整浪 A 作为第一浪、调整浪 B 作为 第二浪、调整浪 C 作为第三浪来研究的。
