1929年大崩盘是指什么事件?给我们带来什么启示?
2019/9/17 11:01:03
世界经济大危机又称“1929—1933年资本主义世界经济危机”（Capitalistic World Economic Crisis in 1929～1933 ）或“30年代大危机”（the great Depression of the 1930s ），是指1929—1933年间发生的、资本主义发展史上波及范围最广、打击最为沉重的世界经济危机。
第一次世界大战以后，世界资本主义经济曾经历了20世纪20年代相对稳定的发展时期，但随着各国进行大规模的固定资本更新以及开展“产业合理化”运动，生产迅速扩大，而劳动人民有支付能力的需求却在相对缩小，这一对资本主义社会的基本矛盾日益尖锐。从1929年起，资本主义世界陷入历史上最深刻、最持久的一次经济大危机。危机首先在实力最强大的资本主义国家美国爆发，然后迅速波及整个资本主义世界。1929年10月24日星期四美国纽约股市的大暴跌，成为此次大危机的导火线。这次危机历时近五年，其间资本主义各国工业生产剧烈下降，各国企业大批破产，失业人数激增，失业率高达30%以上。资本主义农业危机与工业危机相互交织激荡，农副产品价格大幅度下跌，农业生产严重衰退。同时国际贸易严重萎缩，各国相继发生了深刻的货币信用危机，货币纷纷贬值，相继废止了金本位制，资本主义国际金融陷入混乱之中。由于商品严重滞销，市场问题变得异常尖锐，主要资本主义国家争夺市场的斗争日益激烈。1933年危机逐渐结束。此后，资本主义世界又出现了五年左右的持续萧条。这次经济大危机还加速了法西斯主义在德国、日本和意大利的发展，使这些国家走上了对内强化军事统制、对外大肆侵略扩张的军国主义道路。
自1955年出版至今，每发生一次投机事件，这本书就会重印一次。人们对别人所犯的错误从来不会铭记于心，因为即便是自己所犯的错误，人们也是好了伤疤忘了疼。
一、人们的幻想和疯狂
上帝让其灭亡，必先使他疯狂，在1928年，美国总统柯立芝发表讲话说，"从未遇到过比现在更加令人鼓舞的繁荣景象……对目前的形势感到满意，并且以乐观的态度展望未来……"
的确，20世纪20年代对美国来说属于美好的岁月。生产和就业保持着高水平，并且呈现继续增长的趋势；工资上涨不是很快，但物价稳定；需要人尽管很穷，但更多的人过上了小康生活；美国的制造企业数量、工业产值、工业生产指数、汽车产量呈现的数字，都达到了历史高值非常体面，所以，没有谁会否认这不是一个千载难逢的大好时光。
但平静的海平面之下实际上波涛汹涌。当时的美国富人致富的速度远远快于穷人脱贫的速度。一栋栋美丽的高山墙、大格子玻璃、木结构、模仿古老英式别墅的住宅，在乡村俱乐部的地方拔地而起，而在东部以外比较遥远的城镇，卫生条件极差的贫民窟到处可见。
收入分配不均是导致经济危机的原因之一。极不平等的收入分配，意味着经济依赖于高水平的投资或奢侈品消费支出，或者同时依赖于两者。有钱人不可能购买大量的面包等生活必需品，而是会购买奢侈品或者投资于新的项目。但投资和奢侈品支出的弹性更大，更容易受到不确定性因素的影响，波动的幅度也更大，由此加重经济的波动性。
人们渴望以最小的努力为代价、迅速发财致富的心态，在弗罗里达州地产泡沫中表现地淋漓尽致。生活在投机世界里的，不是被说服而相信的人，而是寻找理由去相信的人。没有人打算在买到的土地上盖房子住。这些土地每天都在增值，只要转手就能赚钱。只要为卖而买的人数供给的增加，足以维持土地价格上涨的速度，人们就没有不去买卖赚钱的道理。
但是，当土地的新购买者供给减少，不足以维持土地价格上涨的时候，泡沫就会破裂。联想今天的房地产泡沫，距离弗罗里达州地产泡沫已经过去了近一个世纪，但人们的心理何其相似。
当然，除了房地产泡沫，信贷充裕、便宜也是股市疯狂的表现。而且与其从事产品生产，去忍受各种各样的麻烦和不便，还不如把资金放出去，用于投机。这就导致越来越多的资金流向了华尔街。
二、幻想的破灭与崩盘
华尔街没有暑假，1929年的夏天，华尔街贪婪地想吞噬全世界的所有资金。不只工业股平均指数上涨，个股的表现也很不俗，交易量同样一路攀升，经纪人贷款更是以惊人的速度扩张。
而且，许多不同阶层和社会地位的人都进入了股市，"全民炒股"的说法并非是毫无夸张的事实。有钱人家的司机开着汽车，竖着耳朵在收听"伯利恒钢铁"转手的新闻，他自己用20%的保证金购买了50股"伯利恒钢铁"。经纪人办公室擦窗的清洁工停下手中的活，亮眼紧盯着自动报价机，他想要自己辛辛苦苦积攒的那点积蓄买几股"西蒙斯"……
1929年秋天，美国经济彻底陷入了萧条，并且经济问题在华尔街得到了强烈的反映，股市下跌。尽管人们没有料到股市会出现暴跌，也不会想到股市没有出现反弹，更没有想到生产、价格、收入和其他经济指标会持续萎缩漫长而又可怕的3年。
对股市信心的丧失将加剧股市的崩盘。投机者因各项经济指标下跌而感到恐慌，于是大量抛售手中的股票，结果捅破了总有一天会破灭的泡沫。对信心的任何严重打击，都有可能导致那些始终希望能在最终崩盘前获利，然后清仓出局的投机者大肆抛盘。这些投机者的悲观情绪又会影响到其他人开始出货。群氓理论羊群效应，无序、惊恐和混乱，在股市演绎地淋漓尽致。
回顾下人民银行行长易纲曾说过的话，就容易理解我们所讲的了。"在商业中，任何因素都无法解释神经过敏的原因。"
三、经济危机的后果与启示
10月24日星期四，史称1929年大恐慌的第一天；1929年10月30日，股市出人意料反弹，但没人说得清股市反弹的原因是什么，究竟是因为政府有组织的安抚、还是因为洛克菲勒的讲话、表示国家的基本形势是健康的，或者是别的措施恢复了人们对股市的信心，总之，股市出现了奇迹开始好转。
但股市崩盘断送了好几十万美国人发财的好运，这样的创伤不会因行情好转即刻愈合。据说，纽约市区旅馆的服务台接待人员甚至会询问前来住店的客人，他们开房间是想住宿还是想跳楼。
大崩盘之后，随即发生了大萧条，大萧条以不同的严重程度持续了10个年头。直到1937年美国的国民生产总值才恢复到1929年的水平，接着又迅速滑坡；到1988年，美国仍有五分之一的劳动力失业。所以，1929年就成了一段神话，1929年是"美国人能够遇到的最好年景"。
为什么会出现股市的崩盘、为什么会出现大萧条，解释有很多版本。普遍认为是，人们对股市的乐观情绪、对股市的信任感、以及储蓄充裕，是出现投机热的必备条件。但萧条的原因就要复杂得多。早在股市崩盘之前，经济已经开始疲软。
我们现在最关心的是，1929年那样的经济大萧条还会不会重演。
1929年经济危机的发生，与如下5个方面有着紧密联系。
一是我们前面提到的收入分配不均；
二是公司结构不合理。20世纪20年代的美国企业向为数众多的煽动者、受贿者和骗子等提供资金，非法占用公司财产的状态已经到了登峰造极的地步；最重要的公司缺陷是控股公司和投资信托的庞大结构体系。由于投资信托的存在，始终存在着受反向杠杆效应破坏的风险，一个环节出错将导致整个系统的崩盘。
三是银行结构不合理。一家银行破产，会导致其他银行破产，并且会像多米诺骨牌那样蔓延开来。一旦一家银行出现挤兑，面临破产的恐慌，其他银行也会受到影响。
四是对外收支状况有问题。其他国家在一战期间欠美国的债务，因各方面的原因无法偿还；而与此同时，美国的出口急剧下降，这都将导致经济的恶化。
五是经济知识匮乏。胡佛政府采取的一系列措施，如平衡预算等，无一例外对缓解经济危机无益处。
总之，1929年美国经济的基本面并不健康，在极度脆弱的情况下更容易受到华尔街的打击。反观我们当前的状况，贫富差距在加大，又面临着不按套路出牌的特朗普，也没有新的经济增长点，如果贸易战继续打下去，经济的基本面还能否好转？一旦经济变得很脆弱，那么又该何去何从？
以铜为镜，可以正衣冠；以史为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。
