虚假的K线组合形态；假黄昏之星
2019/12/13 8:19:41
在实盘操作中，黄昏之星形态也有许多虚假信号。股价经过较长时间的持续上涨行情后，一根上涨大阳线形成加强上涨势头，但在第二天在高收出一根十字星线，股价上涨势头遇到一定的扼制。第三天一根大阴线从上而下，股价的上涨势头被彻底扭转，一个看跌的黄昏之星形态油然而生。
投资者见此图形而纷纷抛售手中的股票。
可是，随后的股价走势并没有出现预期的下跌行情，股价只是小幅回落或经短暂的横向整理后，重返升势，甚至走出主升浪行情，否定了这个具有强烈看跌意义的黄昏之星形态，从而形成一个空头陷阱。
上图所示为外高桥（600648）：股价经过长时间的下跌调整后，渐渐企稳上涨。股价从2012年12月的6元开始上涨，到2013年5月股价已突破16元，短期股价涨幅较大，这时股价开始回调，7月初股价在高位出现一个看跌黄昏之星形态。那么这个黄昏之星形态是不是见顶信号呢？初看起来很有可能，特别是第三根下跌大阴线中伴随着巨大的成交量，这通常都是庄家出货的表现，而且股价涨幅已经达到170%以上。
再说，在黄昏之星形态产生之后的几天里，股价出现持续的下跌走势，验证了黄昏之星形态的有效性，后市股价下跌无疑。但是庄家志在高远，不肯就此罢休。经过短暂的回调整理后，股价出现快速飙升走势，连拉12个涨停板后，经过一天的短暂调整后，再次连续拉出4个涨停板，短期涨幅巨大。这时不少投资者深感纳闷，在如此高的价位，出现如此标准的黄昏之星形态，股价怎么不跌反涨呢？
从该股的走势图分析，其主要存在以下技术疑点。
第一，在黄昏之星形态之前，股价走势相当稳健，主动性买盘非常积极，股价在分时走势图上的走势相当平稳，很少出现直线式拉升或直线式回落，也没有出现大手笔的对倒动作。在这种情况下，即使股价上涨遇到一定的阻力，但经过短暂的回调蓄势之后，还有继续向上运行的潜力。
第二，在前一段的整个上涨过程中可以看出，庄家采用边拉边洗式推高股价，表明其志在高远，行情不会速战速决。
第三，量价配合十分默契，涨时放量，跌时缩量，是理想的做盘模式。
第四，在该股中最让投资者困惑的是第三天放量冲高后回落下跌，最终收出一根下跌大阴线，不少投资者看见这根K线就认为盘中的抛压相当严重。
在这里，当成交量出现放大时，一定要仔细观察成交量是如何放出来的。若这些成交量是由对倒所致的话，那么即使出现巨量也不能说明盘中出现了严重的抛压，因为这往往是庄家在自买自卖所导致的。
相反，要是放大的成交量是由盘中不断地出现主动性抛盘所致的，那么就反映出这个位置附近出现重大的压力。
因此，只要观察盘面细节，找出成交量放大的真正原因，盘面疑点就能迎刃而解。
第五，虽然随后几天股价出现持续下跌走势，但还没有跌破盘整区域的底边线。通常一个业已形成的盘整区域，本身就具有较强的技术支撑作用。因此在股价脱离盘整区域之前，黄昏之星形态只是一个看跌的疑似信号，而不是看跌的决定信号。综合以上分析，该股仍然具有较大的上涨潜力。持股者不必急于出局，可以持股等待后市发展变化。在这种盘面走势中，很少出现快速下跌走势，那时止损出局的损失也不会太大。
在实盘操作中，判断黄昏之星形态的真假时，可参考下列技术要点。
（1）认真分析行情性质。通常在由散户主导的行情、庄家自救的行情之中，对黄昏之星形态要高度警惕，随时有可能出现下跌走势。当然，如果有足够的理由证明庄家在洗盘换手，可以不必理会其形态，甚至可以反技术操作。
（2）看黄昏之星形态出现的位置。形态发生在高位，股价累计涨幅比较大，可能是真正的见顶形态。形态发生在低位，股价涨幅不大的，属于正常回档整理的可能性较大，后市仍有上涨潜力。一般而言，在长期的熊市末期，股价从高位下行跌幅超过50%，若出现黄昏之星形态，其可靠性较低。
同样股价从底部开始，经过充分炒作后上涨幅度达到一倍甚至两三倍以上的，若出现黄昏之星形态，其可靠性较高。
对于回调洗盘，一般正常的洗盘幅度在20%左右，超过这个幅度时，其形态值得分析。
对于反弹行情，虽然反弹幅度有时难以预测，但可以运用阻力位、黄金分割线、成交密集区域等进行判断。
若在这些区域附近出现黄昏之星形态，其信号的可靠性较高。
（3）如果形态中的上影线较长，并伴随较大的成交量，应采取减仓观望的保护性措施。
（4）股价远离移动平均线、乖离率偏大时，市场存在回调的要求。此时如果出现黄昏之星形态，其准确率较高。
（5）黄昏之星形态产生后，第四天继续拉出阴线，其可靠性更高。如果第四天股价盘中反弹，超过第三天实体阴线的1/2，其可靠性大大降低。
（6）谨慎的投资者可以把黄昏之星形态看成是一个提示性信号。待股价突破上升趋势线、技术形态或出现其他看跌信号时，再采取买卖行动。同时，观察黄昏之星形态最高价附近的盘面反应，股价有效突破最高价位时，应持股待涨。
（7）黄昏之星形态只有在趋势行情的顶部、下跌途中的反弹高点时，才具有测市判势的意义。在上涨途中、牛皮盘整市里，则无实质性分析意义，应改用其他技术分析方法进行研判。
（8）黄昏之星形态与回抽确认走势的关系。在涨势初期出现黄昏之星形态，以庄家建仓对待为好，此处可以逢低吸纳。在涨势中途出现黄昏之星形态，不妨把它当成回抽确认或震荡洗盘。在涨势末期出现黄昏之星形态，不管成交量是否放大，以先离场观望为好。
（9）在一轮上涨趋势行情中，可能多次出现黄昏之星形态。初次出现的黄昏之星形态，其可信度最差，其后准确率逐步提高。反之，在一轮下跌趋势行情中，也可能多次出现黄昏之星形态。初次出现的黄昏之星形态，其可靠性最高，其后准确率逐步降低。
（10）将黄昏之星形态与阻力位结合一起进行分析。如果股价上涨遇到重要阻力位，如趋势线、技术形态、一个浪形的转折点、黄金分割线、成交密集区域和整数关口等，若在这些区域附近出现黄昏之星形态，其信号的可靠性较高。或者说，处在阻力位之下的黄昏之星形态，看跌效力更加强烈。
