分级基金如何套利
2019/9/25 19:51:55
分级基金在运作过程中，投资者最常用到的操作就是套利，这种用有利的价格同时买进或卖出同类本质债券的行为，会给投资者带来丰厚的利益回馈。不过收益和风险是并存的，如果盲目的就进入市场，很容易被市场的浮动因素所影响，所以小编在这里将带各位了解，分级基金应该如何套利？
分级基金套利方法一：溢价套利
适用情况：产品行情单边上涨，市场介于疯狂时期，基金所对应的指数或板块为近期热点，溢价情况继续保持。
当所投资的分级基金正处于整体溢价状态时，若此时进行母基金的申购，然后在进入场内，将基金拆分为分级A和分级B卖出，期间所赚取的溢价将会带来一定的收益。而这种方法需要投资承担一定的风险，那就是交易后的两天内可能会出现净值波动，如果出现净值下跌的话，则溢价也会消失，最终发生本金亏损的情况。
所以，在市场出现以下行情时，需要谨慎进行投资：溢价率过高、流动性不足、券商机构推荐、指数标的后期热度缩减、仓位变化不确定、伪溢价的情况等。
分级基金套利方法二：折价套利
适用情况：市场行情稳定，或者出现反弹倾向，折价的安全垫能够覆盖基金净值风险。
这一种方法主要是以分级基金整体处于折价行情时，投资者买入分级A和分级B进行合并，在获得母基金之后赎回，就能够赚取折价后带来的收益。
而这种折价套利法使用的最佳时间为市场下跌比较严重、投资者对后市情况不看好的时候，而且在操作阶段要注意折价的安全垫是否足够厚、市场是不是处于企稳状况，并且短期内不会发生大幅度波动、因为分级A和分级B涨停会导致无法买入，所以要处于伪价套利阶段。
分级基金套利方法三：下折套利
适用情况：短期内的市场波动较小或者存在反弹，下折的安全垫能够覆盖基金净值风险。
通常情况下，因为分级B触发下折前的杠杆比较大，所以会很快进入溢价状态，并且分级A会处于折价状态，兑现一部分收益，而投资者在下折阶段存在较大的折价空间时，就可以进行下折套利。
不过目前分级A的价格比较高，下折套利的收益已经降得很低了，所以在进入市场前，需要考虑到以下几点：
1、安全垫是否足够大，可能需要承担母基金近几天净值波动的风险。
2、市场处于平稳阶段，或者拥有反弹的可能性。
3、基金机构对于赎回、择时所导致净值与指数发生偏差。
基金小贴士
分级基金的套利手法其实并不难，投资者只要将相应的套利方法运用在基金产品上，就能够实现套利的目的。
